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테더(USDT)는 세계에서 가장 널리 쓰이는 스테이블코인으로, 그 가치는 항상 1달러에 고정되어 있습니다. 그러나 "테더 채굴"이라는 용어는 많은 이들에게 혼란을 줍니다. 비트코인이나 이더리움처럼 작업 증명(PoW) 방식으로 채굴되는 코인이 아닌 테더를 어떻게 '채굴'할 수 있을까요? 이는 기존의 암호화폐 채굴 개념을 넘어서는, 새로운 형태의 수익 창출 방식을 의미합니다.

전통적 채굴 vs. 테더 "채굴"의 근본적 차이

• 복잡한 수학 문제를 푸는 고성능 컴퓨터(채굴기)의 경쟁을 통해 새로운 블록을 생성하고, 그 보상으로 네이티브 코인을 받는 과정입니다. 이는 네트워크의 보안과 거래 검증을 유지하는 핵심 메커니즘입니다.
• 이는 은유적인 표현입니다. 테더는 중앙 발행기관인 테더 리미티드가 미리 생성(프리마이닝)하여 시장에 공급합니다. 따라서 개인이 컴퓨터 연산력을 통해 '새로운 USDT'를 만들어내는 것은 합니다. 여기서 말하는 "채굴"은 테더를 활용한 다양한 수익 창출(Yield Farming) 전략을 지칭하는 경우가 대부분입니다.

테더 "채굴" 방식의 실제 의미: 수익 창출 메커니즘

1) 스테이킹(Staking) 및 예치:

• 자신이 보유한 USDT를 특정 DeFi(탈중앙화 금융) 프로토콜이나 중앙화 거래소(CEX)의 예치 상품에 맡깁니다.
• 예치된 USDT는 대출 시장의 유동성 공급, 거래소의 마진 거래 자금 등으로 활용되며, 그 대가로 이자나 프로토콜의 거버넌스 토큰을 보상으로 받습니다.
• Aave, Compound 같은 DeFi 대출 프로토콜에 USDT를 공급하거나, 바이낸스의 '바이낸스 익얼른' 같은 서비스에 예치하는 것.

2) 유동성 공급(Liquidity Providing, LP):

• USDT와 다른 암호화폐(예: ETH, BNB) 쌍을 유동성 풀(Liquidity Pool)에 예치합니다.
• 유니스왑(Uniswap), 팬케이크스왑(PancakeSwap) 같은 탈중앙화 거래소(DEX)에서 해당 풀을 이용하는 거래자들의 수수료 일부를 보상으로 받습니다. 추가로 프로토콜이 발행하는 인센티브 토큰을 받을 수도 있습니다.
• '무영구 손실' 가능성에 대한 이해가 필수적입니다.

3) 테더 골드(XAUt) 관련 채굴:

• 테더가 발행하는 금에 연동된 스테이블코인인 테더 골드(XAUt)는 드물지만, 일부 플랫폼에서 스테이킹을 통해 보상을 받는 방식이 제공되기도 합니다.

테더 채굴 방식의 장점과 위험 요소

• 기초 자산인 USDT가 1달러에 고정되어 있어, 예치 원금의 가치 변동성에서 비교적 자유롭습니다. (시스템 리스크 제외)
• 자산을 적극적으로 거래하지 않고도 이자 형태의 수익을 기대할 수 있습니다.
• 다양한 DeFi 프로토콜에 참여하는 가장 쉬운 시작점이 될 수 있습니다.

• 해킹이나 코드 버그로 인해 예치한 자산을 모두 잃을 수 있습니다.
• 이용하는 플랫폼이 도산하거나 불법 운영될 위험이 있습니다.
• 테더가 보유하고 있다고 주장하는 1:1 달러 준비금에 대한 지속적인 논란과 규제 불확실성이 있습니다.
• 유동성 공급 시 발생할 수 있는 특유의 손실 위험.

"테더 채굴"은 새로운 코인을 생성하는 기술적 과정이 아니라, 입니다. 이는 전통 금융에서 예금이나 채권에 투자하여 이자를 받는 개념에 가깝습니다.

따라서 테더 채굴에 관심이 있다면, 먼저 '채굴'이라는 매력적인 단어에 현혹되기보다, 자신이 참여하려는 하고, 관련된 하는 것이 가장 중요합니다. 암호화폐 시장의 높은 수익률은 항상 상응하는 높은 위험을 동반한다는 점을 명심해야 합니다.